中级会计职称《财务管理》考前练习题与答案2016

　　一、判断题

1.溢价债券的内部收益率高于票面利率，折价债券的内部收益率低于票面利率。()

答案： N

解析： 溢价债券的内部收益率低于票面利率，折价债券的内部收益率高于票面利率。

2.应收账款保理实质就是一种委托收账管理的方式。()

答案： N

解析： 保理是一项综合性的金融服务方式，其同单纯的融资或收账管理有本质区别。应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。

3.企业财务管理目标在强调企业价值最大化时，要把企业社会责任放在首位。()

答案： N

解析： 在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标。

4.所谓保本是指企业的边际贡献与固定成本相等。()

答案： Y

解析： 所谓保本是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业处于既不盈利又不亏损的状态。以公式可表达如下：销售收入-变动成本-固定成本=0即：销售收入-变动成本=固定成本边际贡献=固定成本，所以本题表述正确。

5.通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等属于减少风险的对策。()

答案： N

解析： 通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等属于转移风险的对策。

6.公司发放股票股利后会使资产负债率下降。()

答案： N

解析： 发放股票股利只是引起股东权益内部结构发生变化，并不引起资产或负债发生变化，因此资产负债率不变。

7.按照资本资产定价模型，资产的风险报酬率是该项资产的p值和市场风险溢酬的乘积，而市场风险溢酬是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率之差。()

答案： Y

解析： 本题考核的是资本资产定价模型的含义。由资本资产定价模型公式：R=Rf+β(Rm-Rf)可以很清楚地看到：β(Rm-Rf)为风险报酬率，Rm-Rf为市场风险溢酬，它是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率的差。

8.引起个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率提高;但引起个别投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。()

答案： Y

解析： 投资报酬率的决策结果与总公司的目标不一定一致，但剩余收益可以保持部门获利目标与公司总体目标一致。

9.权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。()

答案： N

解析： 权益乘数和负债比率是同方向变动的，负债比率越大，权益乘数越高。

10.认股权证具有促进融资的作用，但不能为企业筹集额外的资金。()

答案： N

解析： 认股权证是一种融资促进工具，它能促使公司在规定的期限内完成股票发行计划。在认股权证行权时，可以为企业筹集额外的资金。

　　二、计算分析题

1、已知：某公司2010年第1～3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第三个月收讫，不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元(需在4月份付清)，不存在其他应收应付款项。

4月份有关项目预计资料如下：采购材料8000万元(当月付款70%);工资及其他支出8400万元(用现金支付);制造费用8000万元(其中折旧费等非付现费用为4000万元);销售费用和管理费用1000万元(用现金支付);所得税费用是1900万元;购买设备12000万元(用现金支付)。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于100万元。

要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列预算指标：

(1)经营性现金流入;

(2)经营性现金流出;

(3)现金余缺;

(4)应向银行借款的最低金额;

(5)4月末应收账款余额。

正确答案：(1)经营性现金流入=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800(万元) (1分)

(2)经营性现金流出

=(8000×70%+5000)+8400+(8000-4000)+1000+1900+40000×10%=29900(万元) (1分)

(3)现金余缺=80+39800-29900-12000=-2020(万元) (1分)

(4)应向银行借款的最低金额=2020+100=2120(万元) (1分)

(5)4月末应收账款余额=41000×10%+40000×30%=16100(万元)(1分)

2、润发批发市场坐落在北京市海淀区，主要经营日常用品。目前财务部门正在编制2013年12月份的预算，有关资料如下。

(1)预计2013年11月30日的资产负债表如下：

单位：万元

(2)销售收入预计：2013年11月200万元，12月220万元;2014年1月230万元。

(3)销售收现预计：销售当月收回60%，次月收回38%，其余2%无法收回(坏账)。

(4)采购付现预计：销售商品的80%在前一个月购入，销售商品的.20%在当月购入;所购商品的进货款项，在购买的次月支付。

(5)预计12月份购置固定资产需支付10万元;全年折旧费216万元;除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计12月份为25万元;12月末归还到期的短期借款18万元。

(6)预计销售成本率75%。

(7)预计长期借款年利率9%，短期借款年利率为6%，利息按月支付。

(8)企业最低货币资金余额20万元;预计货币资金余额不足20万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是1万元的整数倍，借款年利率为6%，利息按月支付。

(9)按月计提坏账准备。

要求(计算结果四舍五入保留两位小数)：

(1)计算12月份销售收回的货币资金、进货支付的货币资金、新借入的银行借款;

(2)计算12月份货币资金、应收账款、应付账款、存货的期末余额;

(3)计算12月份税前利润。

正确答案：(1)销售收回的货币资金=220×60%+200×38%=132+76=208(万元)

进货支付的货币资金=(220×75%)×80%+(200×75%)×20%=162(万元)

假设本月新借入的银行借款为W万元，则：

22+208-162-10-25-18-18×6%/12-120×9%/12+W-W×6%/12≥20

解得：W≥6.02(万元)，由于借款金额是1万元的整数倍，因此本月新借入的银行借款为7万元。

(2)货币资金期末余额

=22+208-162-10-25-18-18×6%/12-120×9%/12+7-7×6%/12=20.98(万元)

应收账款期末余额=220×38%=83.6(万元)

应付账款期末余额=(230×75%)×80%+(220×75%)×20%=171(万元)

12月进货成本=(230×75%)×80%+(220×75%)×20%=171(万元)

12月销货成本=220×75%=165(万元)

存货期末余额=132+171-165=138(万元)

(3)税前利润

=220×(1-75%)-(216/12+25)-220×2%-(18×6%/12+120×9%/12+7×6%/12)

=6.58(万元)

3、完成下列第三季度现金预算工作底稿和现金预算(不考虑除所得税之外的其他税金)：

单位：元

正确答案：单位：元

4、A企业生产甲产品需要使用某种特种钢，年需要量36000公斤，已知该特种钢单价为200元/公斤。材料储存部门提供的资料表明，该特种钢单位年储存成本为8元，假定与经济订货批量相关的存货总成本为12000元。

供应部门根据以往情况分析，企业进货时，平均交货期为8天，8天以内交货概率为70%，延迟一天、二天交货的概率分别为20%和10%。经测算，单位材料缺货损失2.5元。

要求计算：

(1)计算该企业的经济订货批量;

(2)计算经济订货批量平均占用资金;

(3)计算年度最佳订货批次;

(4)计算最佳订货周期(1年按360天计算);

(5)该企业供应部门确定的再订货点为1000公斤，保险储备200公斤，请计算确定其做法是否正确。

正确答案：(1)与经济订货批量相关的存货总成本=(2×每次变动订货成本×36000×8)1/2=12000

解得：每次变动订货成本=250(元)

经济订货批量=(2×250×36000/8)1/2=1500(公斤)

(2)经济订货批量平均占用资金=1500/2×200=150000(元)

(3)年度最佳订货批次=36000/1500=24(次)

(4)最佳订货周期=360/24=15(天)

(5)交货期内的平均需求量=36000/360×8=800(公斤)

每天需要量=36000/360=100(公斤)

保险储备量为0公斤时，再订货点为800公斤

缺货损失期望值=24×2.5×(100×0.2+200×0.1)=2400(元)

保险储备的持有成本=0

保险储备相关总成本=2400+0=2400(元)

保险储备为100公斤时，再订货点为900公斤

缺货损失期望值=24×2.5×(100×0.1)=600(元)

保险储备的持有成本=100×8=800(元)

保险储备相关总成本=600+800=1400(元)

保险储备量为200公斤时，再订货点为1000公斤

缺货损失期望值=0(元)

保险储备的持有成本=200×8=1600(元)

保险储备相关总成本=0+1600=1600(元)

因此，合理的保险储备量为100公斤，再订货点为900公斤，供应部门确定的再订货点和保险储备不正确。